富途牛牛课堂：一文带你读懂债券基金是什么？

　　什么是债券基金?小白应该如何挑选到一只好债基?买债基,那为什么不直接买债券呢?……

　　这些问题,相信每一位关注债券基金的小伙伴都仔细思考过

　　。自2018年以来,债券市场迎来了一波小行情,债券基金表现不俗,成绩可谓是力压一众基金C位出道。本期富途牛牛课堂将聚焦债券基金,带你读懂债券基金的基本知识及投资技巧。

　　首先需明确,什么是债券类基金?

　　债券型基金主要投资于国债、金融债、和企业债中,其债券投资占资产净值的比例在80%以上,纯股票投资站资产净值的比例不超过20%,是一种中低风险的产品。尽管国债、金融债的安全性较高,但企业债相对具有一定的风险,而风险伴随而来的是相应的收益,是一款相对股票型基金而言较为稳定的基金产品。

　　债券类基金有多少种分类?

　　债券基金的种类较多,大致分为纯债基金、普通类非纯债型基金和基金可转债基金。

　　纯债型基金就是只投资于债券市场,不投资股市。

　　普通类非纯债基金又分为一级债基和二级债基,一级债则可以用最高不超过20%的仓位投资股票一级市场和可转债。二级债则可以用最高不超过20%的仓位投资股票二级市场,也就是说可以直接买卖股票,后两者具有进可攻,退可守的投资特点。

　　基金可转债基金更趋向与将它归类为股票型基金,有60%-70%的资产投资于债券,30%资产投资于股票,兼具债券和股票的特性。

　　什么时候选择投资债基?

　　如果将股票型基金比喻为龟兔赛跑里的兔子的话,那么债券型基金就是那只乌龟,它们的资产逐年缓慢攀升,而兔子型的股票基金则波动较大,两者特点不一。当股票市场环境趋于谨慎时,债券型基金将比股票型基金更具有竞争力。

　　以2018年为例,股市表现差强人意,根据东方财富Choice数据统计,全年A股市场中93%的个股下跌,仅7%的个股上涨,上证指数全年亏损24.6%;而在基金市场中,55%的基金下跌,45%的基金上涨。基金市场的表现明显强于股票市场。而债券型基金更是比股票型基金表现优秀。

　　以下为2018年股票型基金的收益率排名Top20

　　数据来源:东方财富choice(数据截取2018.01.01-2018.12.31)

　　以下为2018年债券型基金的收益率排名Top20,债基的整体表现强势,不少债基都实现了一年10%以上的收益。

　　数据来源:东方财富choice(数据截取2018.01.01-2018.12.31)

　　从长久周期来看,债基表现亦依旧相对稳定。节选上证5年,从2000涨到3000,增长了54%,期间波动大。

　　而以固定收益资产中的中资美元债为例,蓝色高收益债指数,涨幅95%,红色投资级债券指数30%,中间出现几次风险事件,但回撤比较小,在稳步往上走,相对而言波动较小。

　　当前全球贸易冲突,IMF发布《世界经济展望》,将2019年全球经济增长预期从3.9%下调至3.7%,将2019年美国经济增长预期由2.7%下调至2.5%。经济下行、低经济增长、通胀相对温和,在大背景环境下,股市容易受影响而波动,相对而言债券则收益率提高,较为稳健。

　　如何进行投资?

　　那么阐述完了什么时候选择投资债券基金,那么应该如何进行投资呢?

　　1.非定投,此时则需要考虑走势低位时选择进行补仓。当货币政策相对宽松的时候,市场利率处于低位,较为适合购买债券基金;或是当股市低迷,趋于谨慎时,亦是投资债券基金的好时机。

　　2. 定投,长期持有,越早进行投资规划,则越能享受到复利的魔力!

　　举个例子,假设若你25岁便开始为65岁后的退休生活进行投资,投资回报率为12%的产品,与此同时,一个投资者等候了10年,从35岁才开始投资;另一个等候了20年,从45岁开始投资;最后一个从55岁才开始投资,那么你知道在成本上会有什么区别吗?

　　月度投资开始时投资者的年龄